Устройство и способ для автоматизации биржевого рынка

Устройство и способ для автоматизации биржевого рынка

Реферат

 

Предлагается автоматизированная система биржевого рынка, включающего одну или несколько бирж, каждая из которых представляет собой самостоятельный рынок, где совершаются сделки с немедленным исполнением, фьючерсные сделки и опционные сделки, в основе которых лежат стандартные контракты, при этом взаиморасчеты по совершенным сделкам выполняются через единую расчетную палату. В качестве членов каждой биржи рассматриваются брокерские фирмы, выполняющие торговые операции по поручениям клиентов через аккредитованных брокерскими фирмами на биржах брокеров, и независимые трейдеры, выполняющие торговые операции в собственных интересах. В качестве членов расчетной палаты рассматриваются расчетные фирмы, осуществляющие расчетное обслуживание связанных с ними брокерских фирм, их клиентов и независимых трейдеров и выступающие в качестве гарантов по исполнению их обязательств, связанных со сделками, совершаемыми на биржах, а также клиринговый банк и расчетные банки, осуществляющие учет, хранение и движение платежных средств, используемых расчетной палатой для взаиморасчетов, и средств, в отношении которых осуществляется поставка. Устройство для автоматизации биржевого рынка включает средства, расположенные соответственно на стороне расчетной палаты, на стороне каждой биржи, на стороне клирингового банка, на стороне каждого расчетного банка, на стороне каждой расчетной фирмы, на стороне каждой брокерской фирмы, на стороне каждого независимого трейдера, на стороне каждого брокера брокерских фирм и на стороне каждого клиента брокерских фирм, 2 с. и 4 з.п. ф-лы, 2 ил.

Изобретение относится к автоматизированным информационным технологиям биржевого рынка, включающего одну или несколько бирж, каждая из которых представляет собой самостоятельный рынок, где совершаются сделки с немедленным исполнением, фьючерсные сделки и опционные сделки, в основе которых лежат стандартные контракты, при этом взаиморасчеты по совершенным сделкам выполняются через единую расчетную палату.

В настоящее время широко известна технология, обычно применяемая на биржевых рынках производных (фьючерсов и опционов), в основу которой положен способ ведения торговых операций в форме открытого выкрика. Данная технология используется на многих мировых биржах, что обусловлено в первую очередь историческими факторами, поскольку история развития биржевого рынка значительно более продолжительна, чем история развития средств вычислительной техники.

Торговые операции в технологии открытого выкрика осуществляются в специально оборудованном биржевом зале, в котором располагаются один или несколько торговых кругов, в каждом из которых ведутся торги по определенному набору стандартных контрактов. Торги ведутся методом открытого выкрика на принципах двойного аукциона продавцов и покупателей.

На начальном этапе клиент передает поручение о покупке/продаже определенного количества стандартных контрактов по определенной цене в брокерскую фирму или непосредственно в биржевой торговый зал помощнику брокера. Как правило, поручение передается в устной форме, по телефону или другими видами средств связи. В момент приема оно записывается помощником брокера на специальную карточку, в которой указывается клиент-поручитель, тип поручения и соответствующие типу поручения условия сделки (тип контракта, количество контрактов и цена). Далее специальным устройством делается отметка о времени поступления поручения, после чего оно передается для исполнения брокеру в торговый зал.

Продавцы и покупатели (трейдеры, торгующие на собственный счет, и брокеры, торгующие на основании поручений клиентов) выкриками подают свои предложения, в которых указываются тип торговой операции (покупка или продажа), тип контракта, количество контрактов и цена сделки.

Первые поданные предложения продавца и покупателя являются наилучшими для контракта, по которому ведутся торги. До заключения сделки все последующие предложения продавцов и покупателей подаются только на сближение, т. е. каждое последующее предложение продавца должно понижать цену и, наоборот, каждое последующее предложение покупателя должно повышать цену. Процесс сближения заканчивается сделкой, когда продавец (сделка на условиях покупателя) или покупатель (сделка на условиях продавца) объявляет контрагенту выкриком о согласии с предложенной ценой и количеством контрактов. Далее процедура торгов вновь повторяется в приведенной выше последовательности.

Информация о цене совершенной сделки, полученная на основе слухового восприятия, вносится сотрудником биржи, находящимся рядом с торговым кругом, в автоматизированную систему, обеспечивающую вывод информации на специальные информационные табло, установленные в торговом зале для информационной поддержки торговых операций.

Кроме того, в момент совершения сделки контрагенты по сделке или один из них (данное требование может быть различным на различных биржах) заполняют специальную торговую карточку, в которую заносятся данные о типе контракта, по которому совершена сделка, цене сделки, количестве контрактов в сделке и индивидуальный код контрагента по сделке. Далее, для последующей обработки данных о совершенных сделках торговая карточка после небольшого ограниченного промежутка времени (порядка нескольких десятков секунд с учетом времени ее заполнения) передается служащему биржи, который с помощью специального устройства делает на ней отметку о времени совершения сделки (с точностью до минуты).

После заключения сделки брокером на карточке с клиентским поручением делается соответствующая отметка об исполнении и карточка передается через помощника в брокерскую фирму, которая посылает клиенту соответствующее уведомление.

Далее торговая карточка передается другому служащему биржи, который регистрирует данные с торговой карточки в автоматизированной системе регистрации сделок, посредством чего создается электронная запись о совершенной сделке, содержащая информацию о времени совершения сделки, типе контракта, количестве контрактов в сделке, цене сделки и идентификаторах брокеров-контрагентов по сделке. Внесенные электронные записи о совершенных сделках передаются в автоматизированную систему регистрации сделок по клиринговым счетам.

Электронные записи, переданные в систему регистрации сделок по клиринговым счетам, служат для сверки продавцом и покупателем их собственных данных по совершенной сделке с зарегистрированными данными и при их соответствии внесения в электронную запись клиринговых счетов, на которые должна быть зарегистрирована указанная сделка.

Если электронная запись содержит данные, которые отличаются от данных продавца и покупателя или одного из них, то они находят друг друга посредством электронной почты или иным способом, встречаются, вторично подтверждают условия сделки и заполняют специальную коррекционную карточку, данные в которой дополнительно подтверждаются записями в специальных блокнотах продавца и покупателя, сделанными в момент совершения сделки. На основании данных коррекционной карточки служащим биржи в системе регистрации сделок редактируются ранее внесенные ошибочные данные.

Если электронные записи соответствуют условиям заключенной сделки, то продавец и покупатель через систему регистрации сделок по клиринговым счетам указывают на какие клиринговые счета должна быть отнесена заключенная сделка. Как правило, на фьючерсных биржах, работающих в технологии открытого выкрика, сделки регистрируются на два типа счетов: собственный счет члена биржевой расчетной палаты (счет house) и единый счет клиентов члена биржевой расчетной палаты (счет customer).

После окончания торгового дня и урегулирования всех вопросов, связанных с регистрацией сделок, с помощью автоматизированной системы взаиморасчетов выполняются клиринговые операции, по результатам которых определяются состояния клиринговых счетов и финансовые требования к участникам рынка, на основании которых осуществляются взаиморасчеты.

Указанная технология имеет массу недостатков, которые принципиально не могут быть устранены путем автоматизации отдельных ее элементов.

Недостатки передачи клиентских поручений: при передаче поручения клиент не имеет возможности точно знать состояние цен на рынке, которым точно владеет только брокер, находящийся непосредственно в торговом круге, это затрудняет клиенту совершение спекулятивных сделок, основанных на оценке текущих тенденций изменения цен; указанная процедура передачи и регистрации поручений допускает возможность манипуляции брокером клиентскими поручениями, основанную на владении текущей ценовой информацией на рынке и ценой в поручении клиента, что позволяет ему совершать, в первую очередь, более выгодные сделки на собственный счет и только потом сделки на счет клиента (при этом сделки будут удовлетворять условиям в поручении клиента); указанная процедура допускает возможность совершения ошибок при регистрации поручений, что ведет к последующим претензиям клиентов к брокерской фирме; передача информации о текущем состоянии цен спроса и предложения, а также цен совершенных сделок, основанная на слуховом восприятии служащих биржи, находящихся в торговом круге, допускает возможность ошибок и порождает неадекватность, обусловленную неоднозначностью отображаемых и фактических данных.

Недостатки системы регистрации сделок: при регистрации данных торговых карточек о совершенных сделках, выполняемой обслуживающим персоналом, возможно значительное количество ошибок; для исправления ошибок регистрации, выявляемых при получении данных о зарегистрированных сделках, контрагентам по сделке необходимо заполнять коррекционную карточку и подтверждать данные о сделке их записями в специальных блокнотах; при значительных объемах сделок процедура их регистрации может занимать достаточно продолжительное время и требует значительного количества обслуживающего персонала для выполнения ее в приемлемые сроки.

Недостатки системы взаиморасчетов: поскольку клиринговые операции выполняются только после окончательной регистрации сделок по клиринговым счетам, то до момента окончания регистрации и последующих клиринговых операций расчетная палата не имеет точных данных о финансовом состоянии клиринговых счетов, следовательно, существуют потенциальные неконтролируемые риски значительных потерь на этих счетах и риски, что указанные потери не будут компенсированы внесением дополнительных средств; кроме того, не существует и возможности, что также связано с процедурой регистрации сделок, осуществлять контроль финансового состояния клиринговых счетов в процессе торгов; указанные риски могут быть ограничены только административными мерами, путем лимитирования количества транзакций в процессе торгового дня и количества открытых позиций по окончании торгового дня для каждого клирингового счета и наложения штрафных санкций за их превышение, однако указанные меры в общем случае в процессе торгового дня и по его окончании не будут соответствовать фактическому состоянию счетов; поскольку цены закрытия рынка определяются только по завершении клиринговых операций, то до получения этих данных членам биржевой расчетной палаты (расчетным фирмам) приходится проводить взаиморасчеты с клиентами, основываясь только на некоторых оценочных данных, определяемых самими членами биржевой расчетной палаты.

Известна автоматизированная биржевая система, которая обеспечивает фьючерсные торги по методу открытого выкрика. Согласно описанию системы сделки осуществляются на разные по величине фьючерсные контракты и на различное их количество. Торговля ведется через удаленные терминалы членами биржи как от своего имени, так и через агентов. Система включает торговую часть, которая осуществляет прием заявок на продажу или покупку определенных фьючерсных контрактов от указанных терминалов и автоматически совершает сделки по совпадающим позициям спроса и предложения, клиринговую часть, которая отслеживает исполнение установленных правил и инструкций по сделкам купли-продажи, средства, соединяющие торговую и клиринговую части для определения полноценности каждой сделки путем сравнения данной сделки с существующими правилами и инструкциями, надзорно-контрольную часть для размещения соответствующих заранее определенных характеристик, необходимых для вскрытия незаконной торговли или отдельных эпизодов торговли, которые могут негативно сказаться на деятельности биржи, а также средств соединения контрольной части с торговой и клиринговой частями.

Заявки на куплю-продажу через описанные терминалы и средства связи помещаются на биржевом центральном компьютерном комплексе (ЦКК). При поступлении заявки на ЦКК там запоминаются ее соответствующие характеристики: количество, цена, время размещения заявки и свойство заявки (от имени агента или клиента). ЦКК запоминает все поступающие заявки и сортирует все заявки на спрос и на предложение в соответствии с ценой, количеством и временем поступления и выводит на дисплей заявки на спрос в порядке понижения цены, а на предложение в порядке повышения. В дополнение на монитор каждого терминала выводится информация об объеме рынка, о размере каждого лота, о ценах последних сделок, о дневном изменении цен, об объеме контрактов по каждому месяцу поставки, о спрэдах по каждому сроку поставки. Кроме того, предоставлена возможность изменения цен поданных заявок на удаленных терминалах за счет перемещения курсора на выбранную заявку с последующим исполнением на клавиатуре.

Биржевой ЦКК автоматически совмещает позиции спроса и предложения с равными ценовыми показателями, обслуживая поступившие заявки по принципу "первый пришел - первый получил". Каждая совершенная сделка немедленно подтверждается участнику через принтер его терминала. Каждое сообщение о совершенной сделке содержит дату, время, размер и цену сделки. При регистрации сделок биржевой ЦКК в состоянии оперировать всем спектром фьючерсных заявок, включая заявки по совершению операций спрэд, заявок по ограничению и остановке торговли. Кроме того, сохраняется информация о времени поступления каждой заявки, о времени ее исполнения и о времени сообщения об ее исполнении.

Каждый конкретный терминал специально предназначен для торговли определенным количеством контрактов. Максимальное количество позиций, которое может быть открыто каждым клиентом, определяется возможностями его гаранта. В данной системе торгов пределы разрешенных сделок для каждого терминала определяются на программном уровне. На протяжении торгов надзор осуществляется биржевым контрольным терминалом. Информация напрямую вводится в надзорную систему для того, чтобы обнаружить те элементы торговли, которые имеют характер манипуляций.

Вся информация из торговой системы напрямую передается в клиринговую систему. Клиринговая система устанавливает требования, которые должны соблюдаться в ходе торговли. Она определяет законность каждой сделки путем сравнения параметров этой сделки с установленными требованиями. Клиринговая система сортирует сделки по типам контрактов и клиринговым счетам, в качестве которых используются счета членов расчетной палаты (счет house) и обобщенные счета клиентов члена расчетной палаты (счет customer). Далее клиринговая система подсчитывает общее количество открытых позиций для каждого счета, а также суммарное общее количество открытых позиций по всем счетам. Полученные данные сравниваются для каждого счета с предельным допустимым количеством открытых позиций, при этом устанавливаются требования, чтобы количество открытых позиций постоянно находилось в рамках лимитов. Дополнительно клиринговая система подсчитывает количество чистых и сбалансированных позиций на вышеприведенных счетах. Кроме того, клиринговая система по количеству открытых позиций вычисляет для каждого счета размеры маржевых требований, куда входят требования по начальной и вариационной марже, а также где определяются требования по дополнительной и специальной марже.

По результатам клиринговых операций выполняются операции по корректировке банковских счетов участников биржевой торговли и печатаются соответствующие отчеты, которые содержат данные по совершенным сделкам, открытым позициям, остаткам маржевых средств и т.п.

Настоящим изобретением предлагается усовершенствованная система совершения сделок одновременно на одной или нескольких биржах, взаиморасчеты по которым осуществляются через единую расчетную палату.

Сущность предлагаемого изобретения и его достоинства станут ясны из дальнейшего изложения.

Автоматизированная система для функционирования биржевого рынка содержит средство, расположенное на стороне расчетной палаты, предназначенное для регистрации клирингового банка, расчетных банков, расчетных фирм, бирж, брокерских фирм и независимых трейдеров, клиентов брокерских фирм, формирования и присвоения каждому из них соответствующего клирингового счета, регистрации собственного клирингового счета и собственных банковских счетов, открытых в клиринговом и расчетных банках, банковских счетов расчетных фирм, открытых в расчетных банках, регистрации стандартных контрактов и их параметров, формирования и регистрации применяемых к ним условий расчетной палаты, регистрации используемых типов платежных средств, выполнения клиринговых операций, выполнения взаиморасчетов с расчетными фирмами, включая взаиморасчеты по исполнению поставки, регистрации прихода и расхода платежных средств и средств, в отношении которых осуществляется поставка, средство, расположенное на стороне каждой биржи, соединенное со средством, расположенным на стороне расчетной палаты, предназначенное для регистрации брокерских фирм и независимых трейдеров, брокеров брокерских фирм, клиентов брокерских фирм, формирования и регистрации стандартных контрактов, их параметров и расписания торгов, приема и сортировки поданных брокерами и независимыми трейдерами заявок, определения состояний спроса и предложения по каждому торгуемому стандартному контракту, регистрации сделок, средство, расположенное на стороне клирингового банка, соединенное со средством, расположенным на стороне расчетной палаты, и предназначенное для формирования и регистрации банковских счетов расчетной палаты, регистрации собственного клирингового счета, регистрации корреспондентских счетов расчетных банков, регистрации собственных корреспондентских счетов в расчетных банках, хранения платежных средств и средств, в отношении которых осуществляется поставка, выполнения проводок на основании платежных поручений, средство, расположенное на стороне каждого расчетного банка, соединенное со средствами, расположенными на стороне расчетной палаты и клирингового банка, и предназначенное для формирования и регистрации корреспондентских счетов клирингового банка, регистрации собственных корреспондентских счетов в клиринговом банке, регистрации собственного клирингового счета, формирования и регистрации банковских счетов расчетной палаты, расчетных фирм, независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов, хранения платежных средств и средств, в отношении которых осуществляется поставка, выполнения проводок на основании платежных поручений, средство, расположенное на стороне каждой расчетной фирмы, соединенное со средствами, расположенными на стороне расчетной палаты и расчетного банка, и предназначенное для регистрации брокерских фирм и их клиентов, независимых трейдеров, регистрации их клиринговых счетов, регистрации собственного клирингового счета и собственных банковских счетов, открытых в расчетном банке, банковских счетов расчетной палаты, брокерских фирм и независимых трейдеров, открытых в том же расчетном банке, регистрации условий расчетной палаты, регистрации используемых типов платежных средств, выполнения взаиморасчетов с расчетной палатой, брокерскими фирмами и независимыми трейдерами, включая взаиморасчеты по исполнению поставки, регистрации прихода и расхода платежных средств и средств, в отношении которых осуществляется поставка, средство, расположенное на стороне каждой брокерской фирмы, соединенное со средствами, расположенными на стороне расчетной фирмы, расчетного банка и по крайней мере одной биржи, и предназначенное для регистрации клиентов и их клиринговых счетов, регистрации брокеров, регистрации собственного клирингового счета и собственных банковских счетов, открытых в расчетном банке, банковских счетов расчетной фирмы и клиентов, открытых в том же расчетном банке, регистрации стандартных контрактов и их параметров, регистрации условий расчетной палаты, регистрации используемых типов платежных средств, регистрации клиентских поручений на покупку или продажу стандартных контрактов и передачи их для исполнения брокерам, регистрации совершенных сделок и исполненных клиентских поручений, выполнения взаиморасчетов с расчетной фирмой и клиентами, включая взаиморасчеты по исполнению поставки, регистрации прихода и расхода платежных средств и средств, в отношении которых осуществляется поставка, средство, расположенное на стороне каждого независимого трейдера, соединенное со средствами, расположенными на стороне биржи, расчетной фирмы и расчетного банка, и предназначенное для регистрации собственного клирингового счета и собственных банковских счетов, открытых в расчетном банке, банковских счетов расчетной фирмы, регистрации стандартных контрактов и их параметров, регистрации условий расчетной палаты, регистрации используемых типов платежных средств, регистрации собственных поручений на покупку или продажу стандартных контрактов, ввода, снятия и редактирования заявок, регистрации совершенных сделок и исполненных собственных поручений, выполнения взаиморасчетов с расчетной фирмой, включая взаиморасчеты по исполнению поставки, регистрации прихода и расхода платежных средств и средств, в отношении которых осуществляется поставка, средство, расположенное на стороне каждого брокера, соединенное со средствами, расположенными на стороне биржи и брокерской фирмы, и предназначенное для приема клиентских поручений на покупку или продажу стандартных контрактов, ввода, снятия и редактирования заявок, регистрации совершенных сделок и исполненных клиентских поручений, средство, расположенное на стороне каждого клиента, соединенное со средствами, расположенными на стороне брокерской фирмы и расчетного банка, и предназначенное для регистрации собственного клирингового счета и собственных банковских счетов, открытых в расчетном банке, банковских счетов брокерской фирмы, регистрации стандартных контрактов и их параметров, регистрации условий расчетной палаты, регистрации используемых типов платежных средств, формирования и регистрации собственных поручений на покупку или продажу стандартных контрактов и передачи их для исполнения брокерской фирме, регистрации совершенных сделок и исполненных собственных поручений, выполнения взаиморасчетов с брокерской фирмой, включая взаиморасчеты по исполнению поставки, регистрации прихода и расхода платежных средств и средств, в отношении которых осуществляется поставка.

Кроме того, средство, расположенное на стороне брокера, соединено со средством, расположенным на стороне брокерской фирмы, сетью передачи данных для приема клиентских поручений на покупку или продажу стандартных контрактов.

Кроме того, средство, расположенное на стороне биржи, также предназначено для приема клиентских поручений на покупку или продажу стандартных контрактов, поступающих от средства, расположенного на стороне брокерской фирмы, и соединено сетью передачи данных со средством, расположенным на стороне брокера, для передачи клиентских поручений и приема заявок.

Способ функционирования автоматизированной системы заключается в регистрации на стороне расчетной палаты клирингового банка, расчетных банков, расчетных фирм, бирж, брокерских фирм и независимых трейдеров, клиентов брокерских фирм, формировании и присвоении каждому из них соответствующего клирингового счета, регистрации собственного клирингового счета и собственных банковских счетов, открытых в клиринговом и расчетных банках, регистрации банковских счетов расчетных фирм, открытых в расчетных банках, регистрации используемых типов платежных средств, в регистрации на стороне каждой из бирж брокерских фирм и независимых трейдеров, брокеров брокерских фирм, клиентов брокерских фирм, формировании и регистрации стандартных контрактов, их параметров и расписания торгов, в формировании и регистрации на стороне клирингового банка банковских счетов расчетной палаты, корреспондентских счетов расчетных банков, регистрации собственных корреспондентских счетов в расчетных банках, регистрации собственного клирингового счета, в формировании и регистрации на стороне каждого расчетного банка корреспондентских счетов клирингового банка, регистрации собственных корреспондентских счетов в клиринговом банке, формировании и регистрации банковских счетов расчетной палаты, расчетных фирм, независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов, регистрации собственного клирингового счета, в регистрации на стороне каждой расчетной фирмы брокерских фирм и их клиентов, независимых трейдеров, их соответствующих клиринговых счетов, регистрации собственного клирингового счета и собственных банковских счетов, открытых в расчетном банке, банковских счетов расчетной палаты, брокерских фирм и независимых трейдеров, открытых в том же расчетном банке, в регистрации на стороне каждой брокерской фирмы клиентов и их соответствующих клиринговых счетов, регистрации брокеров, регистрации собственного клирингового счета и собственных банковских счетов, открытых в расчетном банке, банковских счетов расчетной фирмы и клиентов, открытых в том же расчетном банке, в регистрации на стороне каждого независимого трейдера его собственного клирингового счета, собственных банковских счетов, открытых в расчетном банке, и банковских счетов расчетной фирмы, в регистрации на стороне каждого клиента собственного клирингового счета, собственных банковских счетов, открытых в расчетном банке, и банковских счетов брокерской фирмы, в формировании на стороне каждой биржи информации, включающей данные о стандартных контрактах, их параметрах и расписании торгов, передаче информации на сторону расчетной палаты, брокерских фирм, брокеров и независимых трейдеров, передаче информации со стороны брокерских фирм на сторону клиентов, в формировании на стороне расчетной палаты информации, включающей данные об условиях расчетной палаты для каждого стандартного контракта, определенные на основании данных о параметрах стандартных контрактов, в определении данных о состоянии клиринговых счетов расчетных фирм, брокерских фирм, независимых трейдеров и клиентов брокерских фирм, в определении на основании данных об условиях расчетной палаты для каждого стандартного контракта и данных о состоянии клиринговых счетов клиентов брокерских фирм и независимых трейдеров доступного количества транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта для каждого указанного клирингового счета, в передаче на сторону каждой расчетной фирмы информации, содержащей данные об условиях расчетной палаты для каждого стандартного контракта и типах платежных средств, а также данные о состоянии клиринговых счетов расчетной фирмы, независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов, включая данные о доступном количестве транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта для клиринговых счетов клиентов брокерских фирм и независимых трейдеров, определенные на основании данных о состоянии указанных клиринговых счетов и данных об условиях расчетной палаты для каждого стандартного контракта, в передаче на сторону каждой биржи информации, содержащей данные о доступном количестве транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта, торгуемого на данной бирже, для клиринговых счетов клиентов брокерских фирм и независимых трейдеров, в передаче со стороны каждой биржи информации, содержащей данные о доступном количестве транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта для каждого клирингового счета клиентов брокерских фирм и независимых трейдеров, на сторону брокеров брокерских фирм и независимых трейдеров, в передаче со стороны каждой расчетной фирмы информации, включающей данные об условиях расчетной палаты для каждого стандартного контракта, типах платежных средств, а также данные о состоянии клиринговых счетов независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов, включая данные о доступном количестве транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта для каждого клирингового счета независимых трейдеров и клиентов брокерских фирм, на сторону независимых трейдеров и брокерских фирм, в передаче со стороны каждой брокерской фирмы информации, включающей данные о параметрах стандартных контрактов и расписании торгов, об условиях расчетной палаты для каждого стандартного контракта, типах платежных средств, а также данные о состоянии каждого клирингового счета клиентов брокерской фирмы, включая данные о доступном количестве транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта для каждого указанного клирингового счета, на сторону клиентов брокерской фирмы, в формировании на стороне каждого клиента брокерской фирмы поручения на покупку или продажу необходимого количества стандартных контрактов и передаче его на сторону брокерской фирмы, в регистрации на стороне брокерской фирмы клиентских поручений и передаче их на сторону брокера брокерской фирмы, в формировании на стороне каждого брокера на основании поручений клиентов брокерской фирмы заявок на покупку или продажу необходимого количества стандартных контрактов, контроле сформированных заявок на предмет соответствия цен в них допустимому диапазону разброса цен для стандартного контракта и не превышения количества транзакций в них допустимого количества транзакций для указанного в заявке клиентского клирингового счета, подачи заявок путем передачи их на сторону биржи, редактирования и снятия ранее поданных заявок, в формировании на стороне каждого независимого трейдера на основании собственных поручений заявок на покупку или продажу необходимого количества стандартных контрактов, контроле сформированных заявок на предмет соответствия цен в них допустимому диапазону разброса цен для стандартного контракта и не превышения количества транзакций в них допустимого количества транзакций для указанного в заявке клирингового счета независимого трейдера, подачи заявок путем передачи их на сторону биржи, редактирования и снятия ранее поданных заявок, в выполнении на стороне каждой биржи сортировки поданных заявок по времени их подачи, по типам стандартных контрактов, по спросу и предложению, по ценам в заявках, формировании списков спроса и предложения для каждого стандартного контракта, определении контрагентов для совершения сделки, регистрации сделки и ее параметров, определении ценовых параметров стандартных контрактов, изменившихся вследствие зарегистрированных сделок, передаче на сторону брокеров, независимых трейдеров и брокерских фирм информации, включающей данные о списках спроса и предложения для каждого стандартного контракта, изменившихся вследствие зарегистрированных сделок, формировании и передаче информации, включающей данные о параметрах зарегистрированных сделок и ценовых параметрах стандартных контрактов на сторону расчетной палаты, брокерских фирм, брокеров и независимых трейдеров, в формировании на стороне брокерской фирмы информации, включающей данные о списках спроса и предложения для каждого стандартного контракта, о параметрах зарегистрированных сделок и ценовых параметрах стандартных контрактов, передаче указанной информации на сторону клиентов брокерской фирмы, в выполнении на стороне расчетной палаты на основании информации, полученной со стороны биржи, клиринговых операций и определении данных о состоянии клиринговых счетов расчетных фирм, брокерских фирм, независимых трейдеров и клиентов брокерских фирм, изменившемся в результате клиринговых операций, в формировании на стороне расчетной палаты информации, включающей данные о допустимом количестве транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта и каждого клирингового счета независимых трейлеров и клиентов брокерских фирм, изменившихся вследствие изменения состояния указанных клиринговых счетов в результате клиринговых операций, и передаче указанной информации на сторону биржи, в формировании на стороне расчетной палаты информации, включающей данные о состоянии клиринговых счетов расчетных фирм, независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов, требования о внесении дополнительных платежных средств для обеспечения требуемого минимума маржевых средств или уведомления о наличии избыточных маржевых средств на указанных клиринговых счетах, а также требований о внесении определенных объемов средств, в отношении которых осуществляется поставка, или требований об оплате поставки, полученных на основании клиринговых операций, и передаче указанной информации на сторону каждой расчетной фирмы, в формировании на стороне каждой расчетной фирмы информации, включающей данные о состоянии клиринговых счетов независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов, требования о внесении дополнительных платежных средств для обеспечения требуемого минимума маржевых средств или уведомления о наличии избыточных маржевых средств на указанных клиринговых счетах, а также требований о внесении определенных объемов средств, в отношении которых осуществляется поставка, или требований об оплате поставки, и передаче указанной информации на сторону соответственно каждой брокерской фирмы и каждого независимого трейдера, в формировании на стороне каждой брокерской фирмы информации, включающей данные о состоянии клиринговых счетов клиентов, требования о внесении дополнительных платежных средств для обеспечения требуемого минимума маржевых средств или уведомления о наличии избыточных маржевых средств на указанных клиринговых счетах, а также требований о внесении определенных объемов средств, в отношении которых осуществляется поставка, или требований об оплате поставки, и передаче указанной информации на сторону каждого клиента, где на основании полученных требований от брокерской фирмы формируются платежные поручения о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, с банковских счетов клиента на банковские счета брокерской фирмы, которые передаются на сторону расчетного банка для осуществления проводок, формируются и передаются на сторону брокерской фирмы уведомления о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, в формировании на стороне каждого клиента на основании полученного уведомления от брокерской фирмы требования к брокерской фирме о возврате избыточных маржевых средств, передаче требования на сторону брокерской фирмы, где на основании полученного требования и/или для осуществления встречной поставки клиенту формируются платежные поручения о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, с банковских счетов брокерской фирмы на банковские счета клиента, которые передаются на сторону расчетного банка для осуществления проводок, формируются и передаются на сторону клиента уведомления о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, в формировании на стороне каждой брокерской фирмы на основании полученных требований от расчетной фирмы платежны