Торговля с отображением глубины и цены рынка

Торговля с отображением глубины и цены рынка

Иллюстрации

Показать все

Реферат

Данная заявка заявляет преимущество предварительной заявки США №60/238001, поданной 6 октября 2000, и частично продолжающей ее заявки США №09/590692, поданной 9 июня 2000, которая заявляет преимущество предварительной заявки США №60/186322, поданной 2 марта 2000.

Существующий уровень техники

Настоящее изобретение направлено на электронную торговлю товарами. В частности, изобретение предлагает торговцу универсальный и эффективный инструмент для осуществления торговли. Он облегчает отображение и быстрое размещение торговых предписаний на глубину рыночной торговли товаром, где товар включает в себя все, что может быть предметом торговли с суммами и ценами.

По меньшей мере, 60 бирж по всему миру используют электронную торговлю в разной степени для торговли фондами, кредитами, фьючерсами, опционами и иными товарами. Эти электронные биржи базируются на трех компонентах: ведущих компьютерах (хостах), серверах связи и компьютерах биржевых участников (клиентах). Ведущий компьютер образует электронное сердце полностью автоматизированной системы электронной торговли. Операции этой системы покрывают согласование предложений, сохранение порядка записей и остатков, ценовую информацию и управление и обновление базы данных для интерактивного торгового дня, равно как и для пакетных прогонов ночью. Ведущий компьютер снабжен также внешними интерфейсами, которые поддерживают непрерывный контакт в реальном времени для котировок поставщиков и других систем ценовой информации.

Торговцы могут связываться с ведущим компьютером через структуры трех типов: линии высокоскоростной передачи данных, высокоскоростные серверы связи и Интернет. Линии высокоскоростной передачи данных устанавливают прямые соединения между клиентом и ведущим компьютером. Другое соединение может быть установлено посредством конфигурирования высокоскоростных сетей или серверов связи в стратегических пунктах доступа по всему миру в местоположениях, где физически располагаются торговцы. Данные передаются в обоих направлениях между торговцами и биржами через выделенные высокоскоростные линии связи. Большинство биржевых участников устанавливают две линии связи между биржей и клиентским узлом или между сервером связи и клиентским узлом в качестве меры безопасности от возможных отказов. Внутренняя компьютерная система биржи также часто устанавливается с резервными ресурсами в качестве меры избыточности для обеспечения доступности системы. Третье подключение использует Интернет. Здесь биржа и торговцы осуществляют связь вперед и назад через линии высокоскоростной передачи данных, которые соединяются с Интернетом. Это позволяет торговцам располагаться везде, где они могут установить соединение с Интернетом.

Безотносительно к тому, какое установлено подключение, компьютеры биржевых участников позволяют торговцам участвовать в рынке. Они используют программное обеспечение, которое создает специализированные интерактивные экраны торговли на рабочих столах торговцев. Экраны торговли позволяют торговцам вводить и выполнять заказы, получать рыночные квоты и отслеживать контракты. Диапазон и качество свойств, доступных для торговцев на их экранах, меняются в соответствии с конкретным исполняемым программным приложением. Установка открытых интерфейсов при разработке биржевой электронной стратегии означает, что пользователи могут в зависимости от их стиля торговли и внутренних требований выбирать средство, с помощью которого они будут обращаться к бирже.

Мировые фондовые, кредитные, фьючерсные и опционные биржи имеют разнообразные товары с ценами, которые быстро меняются. Чтобы получить прибыль на таких рынках, торговцы должны иметь возможность быстро реагировать на такие изменения. Умелый торговец с наиболее быстродействующим программным обеспечением, самой скоростной связью и самой современной аналитикой может значительно улучшить свой собственный или своей фирмы практический результат. Малейшее преимущество в скорости может вызывать существенную отдачу при быстрых подвижках рынка. В современных защищенных рынках торговец, не имеющий технологически усовершенствованного интерфейса, находится в весьма невыгодном конкурентном положении.

Безотносительно к тому, каким интерфейсом пользуется торговец, чтобы ввести предписания на рынок, каждый рынок поставляет каждому торговцу и требует от каждого торговца одну и ту же информацию. Предложения и запросы цены на рынке составляют рыночные данные, и каждый зарегистрированный для торговли может принимать эту информацию, если биржа ее предоставляет. Аналогично каждая биржа требует, чтобы в каждое предписание включалась определенная информация. Например, торговцы должны подавать информацию о названии товара, количестве, ограничениях, цене и множестве других переменных. Без всей этой информации рынок не примет предписание. Этот ввод и вывод информации одинаков для каждого торговца.

Если эти переменные постоянны, преимущество в конкуренции по скорости должно обеспечиваться другими аспектами цикла торговли. При анализе времени, требуемого на размещение торгового предписания (заявки) для данного товара, оказалось, что вклады от разных этапов в общее потребное время различны. Приблизительно 8% от общего времени затрачивается на введение предписания от момента, когда ведущий компьютер генерирует цену на товар, и до момента, когда клиент получает эту цену. Время, требуемое для того, чтобы клиентское программное приложение отобразило цену для торговца, составляет приблизительно 4%. Время, занимающее пересылку предписания торговца к ведущему компьютеру, составляет приблизительно 8%. Остальная часть общего времени, потребного для размещения предписания, примерно 80%, списывается на время, требуемое торговцу, чтобы прочитать отображенные цены и ввести предписание торговца. Настоящее изобретение обеспечивает значительное преимущество в самой медленной части цикла торговли, когда торговец вручную вводит свой предписание. Торговцы понимают, что время, сэкономленное в этой части, может давать в итоге миллионы долларов ежегодно.

В существующих системах перед тем, как предписание отсылается на рынок, нужно ввести множество элементов, что для торговца весьма расточительно по времени. Такие элементы включают в себя условное обозначение товара, желательную цену, количество, а также желательно или предписание на покупку или продажу. Чем больше времени требуется торговцу на введение предписания, тем более вероятно, что цена на рынке, по которой он хочет получить или предложить, изменится или окажется недоступной. Рынок представляет собой текучую среду, т.к. многие торговцы посылают предписания на рынок одновременно. Фактически, успешные рынки прилагают усилия, чтобы иметь такой высокий объем торговли, чтобы каждый торговец, который желает ввести предписание, нашел ему соответствие, и предписание было бы быстро, если не немедленно, удовлетворено. На таких ликвидных рынках цены на товары меняются быстро. На экране торговли это выражается в быстрых изменениях в полях цены и объема в рыночной сетке. Если торговец намерен ввести предписание при конкретной цене, но упустил эту цену из-за того, что рыночные цены изменились перед тем, как он смог ввести это предписание, он может потерять сотни, тысячи, даже миллионы долларов. Чем быстрее торговец может торговать, тем менее вероятно, что он упустит свою цену, и тем более вероятно, что он заработает.

Способ отображения и торговли «Меркурий» по настоящему изобретению обеспечивает быстрое и точное осуществление торгов посредством отображения глубины рынка в вертикальной или горизонтальной плоскости, причем глубина колеблется логически вверх или вниз, влево или вправо по этой плоскости по мере колебаний рыночных цен, тогда как отображение соответствующих цен остается статичным. Это позволяет торговцам торговать быстро и эффективно.

Одно из преимуществ столбца статической цены состоит в том, что торговцы с большей вероятностью вводят предписания при желательных ценах, потому что цены на экране не меняются. Однако физический размер компьютерного экрана торговца накладывает ограничения на столбец статической цены в том, что в этой экранной области может отображаться только конечное число цен.

Биржи задают прейскурант товаров, продаваемых на рынке, в малых номиналах, таких как 1/32-я или 1/64-я от доллара, либо в десятичных долях, например, 0,01. Наименьший такой номинал для каждого товара называется «тик» (разовое изменение биржевой цены в любую сторону). Столбец статических цен Меркурия может отображать каждый тик в ценовых строках, которые составляют столбец статической цены. По мере того как тик становится меньше, на компьютерном экране торговца требуется больше ценовых строк для задания их всех. К примеру, хотя для отображения тика в один доллар потребуется только одно поле, если этот доллар разбит на 64-е доли, то теперь для отображения того же самого ценового диапазона в один доллар потребуется 64 ценовые строки. По существу, большая часть пространства на компьютерном экране торговца может быть монополизирована для показа активности на рынке в пределах малых отклонений цены. Многие торговцы находят ненужным придавать значение малым отклонениям цены, наподобие 1/64-й доллара. Эти торговцы желали бы отказаться отображать тики, реально доступные на рынке в бирже, для более широкого диапазона цен. Такие проблемы отображения могут появиться, когда рынок изменчив. На изменчивом рынке разность между наилучшей ценой покупателя и наилучшей ценой продавца (размах) расширяется, и более широкий размах приводит к тому, что торговец обозревает на своем компьютерном экране меньшую часть всего рынка из-за пространственных ограничений.

Сущность изобретения

Изобретатели разработали настоящее изобретение, которое преодолевает недостатки существующих систем торговли и существенно снижает время, потребное торговцу для размещения сделки при электронной торговле на бирже. Это, в свою очередь, увеличивает вероятность того, что предписание торговца будет выполнено при желательных ценах и количествах. Настоящее изобретение консолидирует доступные величины тика и соответствующие объемы покупателя и продавца на площадке рынка, так что торговец видит больший диапазон цен на рынке. Как результат консолидированных ценовых строк торговец будет также вводить предписание в консолидированном виде, щелкая мышью на активных полях торговли на дисплее Меркурия.

В частности, настоящее изобретение направлено на способ отображения и графический пользовательский интерфейс для отображения глубины рынка для товара, продаваемого на рынке. И способ, и пользовательский интерфейс включают в себя: динамическое отображение в зоне отображения предложений покупателя множества консолидированных предложений покупателя для товара, при этом каждое из множества консолидированных предложений покупателя представляет множество объемов покупателя на рынке для этого товара; динамическое отображение в зоне отображения предложений продавца множества консолидированных предложений продавца для этого товара, при этом каждое из упомянутого множества консолидированных предложений продавца представляет множество объемов продавца для данного товара; и статическое отображение консолидированных цен, соответствующих множеству консолидированных предложений покупателя и предложений продавца, причем каждая из консолидированных цен представляет множество цен за данный товар; при этом множество консолидированных предложений покупателя и предложений продавца динамически отображается совместно с соответствующими им консолидированными ценами.

Здесь также описывается способ и система для размещения торговых предписаний с помощью таких отображений. В частности, настоящее изобретение включает в себя способ и систему размещения торгового предписания на товар с помощью графического пользовательского интерфейса и пользовательского устройства ввода, имеющих заранее установленные параметры для торговых предписаний. Эти способ и система включают в себя: отображение глубины рынка для продаваемого на этом рынке товара посредством динамического отображения в зоне отображения предложений покупателя множества консолидированных предложений покупателя для товара, а в зоне отображения предложений продавца - множества консолидированных предложений продавца для этого товара совместно со статическим отображением соответствующих им консолидированных цен. Эти способ и система включают в себя также инициирование размещения торгового предписания на товар посредством единственной операции пользовательского устройства ввода указателем пользовательского устройства ввода, расположенного в, по меньшей мере, одной из зон отображения предложений покупателя и предложений продавца, при этом каждое из упомянутого множества консолидированных предложений покупателя и предложений продавца представляет соответственно множество объемов покупателя и продавца на рынке на этот товар, а каждая из упомянутых консолидированных цен представляет множество цен на этот товар, и при этом содержимое торговых предписаний частично основано на заранее установленных параметрах и положении указателя во время этой единственной операции.

Изобретатели разработали настоящее изобретение, которое надстраивается на отображение «Меркурий», которое описано в родственной заявке, значительно уменьшает проблемы, связанные с отображением множества цен, когда такие цены выражены малыми величинами тика.

Это новое свойство объединяет отображение ценовой информации в столбце статических цен электронного экрана торговли «Меркурий», снижая тем самым потенциальные недостатки, связанные с быстрыми переменами на площадке рынка, где торговля осуществляется в малых номиналах.

Свойство консолидации цен по настоящему изобретению, как описывается здесь, позволяет торговцу консолидировать ряд цен для сжатия отображения. Такая операция позволяет торговцу видеть больший ряд цен и большее число предписаний на рынке в любое заданное время. За счет консолидации цен, а вследствие этого и предписаний торговец снижает риск того, что благоприятное предписание уйдет с экрана до того, как он ответит предложением покупателя или предложением продавца на это предписание по благоприятной для него цене.

Эти и другие варианты выполнения, описанные здесь более подробно, обеспечивают торговцу повышенную эффективность и маневренность в размещении, а тем самым и в исполнении торговых предписаний на товары в электронной бирже. Другие признаки и преимущества настоящего изобретения понятны для специалистов из нижеследующего подробного описания. Следует иметь в виду, однако, что это подробное описание и конкретные примеры при указании предпочтительных вариантов выполнения настоящего изобретения даются в качестве иллюстрации, а не ограничений. Различные изменения и модификации в объеме настоящего изобретения можно осуществить без отклонения от его сущности, причем данное изобретение включает в себя все такие модификации.

Краткое описание чертежей

Вышеупомянутые преимущества и признаки изобретения поясняются со ссылками на нижеследующее подробное описание и чертежи, на которых:

Фиг.1 - сетевые соединения между множеством бирж и клиентских сайтов;

Фиг.2 - экранное отображение, показывающее внутренний рынок и глубину рынка заданного продаваемого товара;

Фиг.3 - отображение «Меркурий» по настоящему изобретению;

Фиг.4 - отображение «Меркурий» в более позднее время, показывающее изменение значений по сравнению с фиг.3;

Фиг.5 - отображение «Меркурий» с параметрами, установленными для упрощения способа торговли «Меркурий»;

Фиг.6 - блок-схема алгоритма, иллюстрирующая процесс для отображения и торговли «Меркурий»;

Фиг.7А и 7В - соответствующие отображения до и после консолидации цен;

Фиг.8А и 8В - консолидация объемов предложений покупателя и предложений продавца;

Фиг.9 - различные области отображения по настоящему изобретению, в которые можно поместить торговые предписания;

Фиг.10 - консолидированное отображение с торговым предписанием;

Фиг.11-18 - различные схемы для распределения торгового предписания; и

Фиг.19 - блок-схема алгоритма, иллюстрирующая процесс торговли с помощью признака консолидации цен по настоящему изобретению.

Подробное описание изобретения

Как описано со ссылками на чертежи, настоящее изобретение предлагает способ отображения и торговли для исполнения быстрых и точных продаж путем отображения глубины рынка на вертикальной или горизонтальной плоскости, причем глубина колеблется логически вверх или вниз, влево или вправо по плоскости по мере колебания рыночных цен. Это позволяет торговцу размещать торговые предписания быстро и эффективно. Глубина рынка товаров представляет собой текущие цены и объемы покупателей и продавцов на рынке. Способ отображения и торговли по изобретению увеличивает вероятность того, что торговец будет иметь возможность исполнять предписания при желательных ценах и объемах.

В предпочтительном варианте выполнения настоящее изобретение воплощается в компьютерном или электронном терминале. Компьютер может осуществлять связь либо непосредственно, либо через промежуточные устройства с биржей для приема и передачи информации о рынке, товарах и торговых предписаниях. Он может взаимодействовать с торговцем и генерировать содержимое и характеристики торгового предписания, подлежащего отсылке на биржу. Представляется, что система по настоящему изобретению может быть воплощена на любом существующем или будущем терминале или устройстве, имеющем возможность выполнять описанные здесь функции. Объем настоящего изобретения не ограничивается типом используемого терминала или устройства. Далее, описание ссылается на единственный щелчок мышью как средство для пользовательского ввода и взаимодействия с терминальным отображением в качестве примера единственной операции пользователя. Хотя это описывает предпочтительный режим взаимодействия, объем настоящего изобретения не ограничивается использованием мыши в качестве устройства ввода или щелканьем клавиши на мыши в качестве единственной операции пользователя. Напротив, любая операция пользователя в краткий период времени, содержащая один или более щелчков клавишей на мыши или ином устройстве ввода, рассматривается как единственная операция пользователя для целей настоящего изобретения.

Система может быть выполнена для обеспечения торговли одновременно на одной бирже или на множестве бирж. Подключение системы по настоящему изобретению ко множеству бирж иллюстрируется на фиг.1. Этот чертеж показывает множество ведущих бирж 101-103, подключенных через маршрутизаторы 104-106 к шлюзам 107-109. Множество клиентских терминалов 110-116 для использования в качестве торговых станций могут затем торговать на множестве бирж посредством своего подключения к шлюзам 107-109. Когда система выполнена с возможностью приема данных от множества бирж, предпочтительное воплощение состоит в переводе данных от разных бирж в единый формат. Эта функция «перевода» описывается ниже со ссылкой на фиг.1. Интерфейс программирования приложений (ИПП) переводит форматы поступающих данных от различных бирж в единый предпочтительный формат данных. Эта функция перевода может помещаться где угодно в сети, например в шлюзовом сервере и/или на индивидуальных рабочих станциях. Кроме того, память в шлюзовых серверах и клиентских рабочих станциях и/или другая внешняя память хранит архивные данные, такие как книги предписаний, которые дают активные предписания клиентов на рынке, т.е. те предписания, которые никогда не выполнялись и не отменялись. Информация от различных бирж может отображаться в одном или нескольких окнах на клиентской рабочей станции. Соответственно хотя в остальном описании упоминается единственная биржа, к которой подключается торговый терминал, объем изобретения включает в себя способность торговать в соответствии с описанными здесь способами на множестве бирж с помощью единственного торгового терминала.

Предпочтительные варианты выполнения по настоящему изобретению включают в себя отображение «глубина рынка» и позволяют торговцам просматривать глубину рынка товара и исполнять продажи на глубину рынка единственным щелчком клавиши на компьютерной мыши. Глубина рынка представляет книгу предписаний с текущими ценами и объемами покупателей и продавцов на рынке. Иными словами, глубина рынка представляет собой каждое предложение цены покупателя и предложение цены продавца, которые были введены на рынок, обусловленные отмеченными ниже ограничениями в дополнение к внутреннему рынку. Для торгуемого товара «внутренний рынок» есть самая высокая цена предложения покупателя и самая низкая цена предложения продавца.

Биржа посылает информацию о цене, предписании и выполнении каждому торговцу на бирже. Настоящее изобретение обрабатывает эту информацию и соотносит ее посредством простых алгоритмов и таблиц соответствия с позициями в программе теоретической сетки или любого другого метода сравнительного отображения для отображения данных на экране. Физическое отображение такой информации на экранной сетке можно осуществить любым методом, известным специалистам. Настоящее изобретение не ограничивается способом, используемым для отображения данных на экранное отображение.

То, на какую глубину рынка настоящее изобретение может осуществить отображение, зависит от того, какую глубину рынка обеспечивает биржа. Некоторые биржи предоставляют бесконечную глубину биржи, тогда как другие не предоставляют никакой глубины биржи или только несколько предписаний от внутреннего рынка. Пользователь по настоящему изобретению может также выбирать, какую глубину рынка отображать на своем экране.

Фиг.2 иллюстрирует экранный дисплей по изобретению, описанный в совместно поданной заявке того же заявителя, озаглавленной «Торговля на основе щелчка мыши с отображением глубины рынка», №09/589751, поданной 9 июня 2000 года, содержание которой включено в настоящее описание посредством ссылки. Это отображение показывает внутренний рынок и глубину рынка заданного продаваемого товара. Строка 1 представляет «внутренний рынок» для продаваемого товара, который представляет собой наилучшие (самые высокие) цену и объем предложения покупателя и наилучшие (самые низкие) цену и объем предложения продавца. Строки 2-5 представляют «глубину рынка» для продаваемого товара. В предпочтительном варианте выполнения настоящего изобретения отображение глубины рынка (строки 2-5) перечисляет доступные следующие после наилучших предложения покупателя в столбце 203 и предложения продавца в столбце 204. Рабочие объемы покупателя и продавца для каждого уровня цен также отображаются в столбцах 202 и 205 соответственно (внутренний рынок - строка 1). Цены и объемы для внутреннего рынка и глубины рынка обновляются динамически на основе реального времени по мере того, как такая информация транслируется из рынка.

На экранном отображении, показанном на фиг.2, продаваемый товар (контракт) представлен в строке 1 рядом знаков «CDHO». Столбец 208 «Глубина» будет сообщать торговцу состояние путем отображения различных цветов. Желтый цвет указывает, что программное приложение ожидает данные. Красный цвет указывает, что Глубине рынка не удалось принять данные от сервера и что вышел лимит времени. Зеленый цвет указывает, что данные только что обновлены. Заголовки в других столбцах на этом и остальных чертежах определяются следующим образом. ОбПок (Объем Покупателя): объем для каждого рабочего предложения покупателя, ЦенПок (Цена покупателя): цена для каждого рабочего предложения покупателя, ЦенПрод (Цена Продавца): цена для каждого рабочего предложения продавца, ОбПрод (Объем Продавца): объем для каждого рабочего предложения продавца, ПослЦен (Последняя Цена): цена для последних предложений покупателя и продавца, которые согласуются на рынке, и ПослОб (Последний Объем): объем, торгуемый по последней цене. Общ представляет общий объем заданного товара в торгах.

Конфигурация самогó экранного отображения информирует пользователя более удобным и эффективным образом, нежели существующие системы. Торговцы получают значительное преимущество за счет обзора глубины рынка, т.к. они могут видеть тенденции в предписаниях на рынке. Отображение глубины рынка показывает торговцу интерес, который рынок имеет в отношении данного товара на различных ценовых уровнях. Если рядом с позицией торговца на рынке имеется большой объем покупателей и продавцов, он может почувствовать, что ему следует продать или купить до того, как внутренний рынок достигнет застоя предписаний. Отсутствие предписаний над или под внутренним рынком может подсказать торговцу ввести предписание вблизи внутреннего рынка. Без обзора глубины рынка нельзя применять такие стратегии. Наличие динамической глубины рынка, в том числе объемы и цены покупателя и продавца на торгуемый товар совместно с отображаемым выше и ниже внутренним рынком этого товара, передает информацию пользователю более интуитивным и легко понимаемым образом. Тенденции в торговле товара и другие относящиеся к делу характеристики легко идентифицируются пользователем через использование настоящего изобретения.

На экранных отображениях используются различные аббревиатуры, и, в частности, в заголовках столбцов воспроизведенных здесь экранных отображений. Некоторые аббревиатуры обсуждены выше. Список общих аббревиатур и их значений приведен в Таблице 1.

Таблица 1.
Аббревиатуры
Столбец	Описание	Столбец	Описание
Мес	Месяц/год истечения	ТеорПок	Теоретическая цена покупателя
ЧлПок (1)	Идентификатор члена предложений покупателей	ТеорПрод	Теоретическая цена продавца
РабПок (2)	Рабочие покупки для идентификатора всей группы	ОпКв	Операция квотирования (посылает индивидуальные квоты)
ОбПок	Объем покупателя	КвОбПок	Проверить квотный объем покупателя
ПорПок (6)	Пороговая цена покупателя	ЦенКвПок	Проверить квотную цену покупателя
ЦенПок	Цена покупателя	РынКвОбПок	Рыночный квотный объем покупателя
НакОбПок	Накопленный объем покупателя	РынКвЦенПок	Рыночная квотная цена покупателя
СрЦенПок	Средняя цена покупателя	Квот	Активирует проверочное поле / деактивирует контракт на квотирование
СрЦенПрод	Средняя цена продавца	РынКвОбПрод	Рыночный квотный объем продавца
НакОбПрод	Накопленный объем продавца	РынКвЦенПрод	Рыночная квотная цена продавца
ЦенПрод	Цена продавца	КвЦенПрод	Квотная цена продавца
ПорПрод (6)	Пороговая цена продавца	КвОбПрод	Квотный объем продавца
ОбПрод	Объем продавца	ПодрОбПок (5)	Подразумеваемый объем покупателя
РабПрод (2)	Рабочие продажи для идентификатора всей группы	ПодрЦенПрод (5)	Подразумеваемая цена покупателя
ЧлПрод (1)	Идентификатор члена предложений продавцов	ПодрОбПрод (5)	Подразумеваемый объем продавца
ИтогПоз	Итоговая позиция	ПодрЦенПрод (5)	Подразумеваемая цена продавца
БНИтогПоз	Быстро наполненная итоговая позиция	Гамма (3)	Изменение в Дельта, дающее 1 пункт изменения в основе
ПослЦен	Последняя цена	Дельта (3)	Изменение в цене, дающее 1 пункт изменения в основе
ПослОб	Последний объем	Непост	Процент непостоянства
Общ	Общий объем в торгах	Вега (3)	Изменение цены, дающее 1% изменений в Непост
Выс	Высокая цена	Ро (3)	Изменение цены, дающее 1% изменений в интересующей скорости изменений
Низ	Низкая цена	Тэта (3)	Изменение цены на каждый прошедший день
Откр	Цена открытия	ТоргЩелч	Активировать/ деактивировать торговлю щелчком по контракту
Закр	Цена закрытия	С (Сост)	Аукцион, Закрытый, ЗакрРынок, Не Рыночный, Предв. Торговля, Рыночный, С=После Торговли
Измн	Последняя Цена-Последнее Закрытие	Истеч	Месяц/год истечения
ТеорЦен	Теоретическая цена

Как описывается здесь, способ отображения и торговли по настоящему изобретению обеспечивает пользователя определенными преимуществами над системами, в которых используется отображение глубины рынка, как показано на фиг.2. Способ отображения и торговли «Меркурий» по настоящему изобретению гарантирует быстрое и точное исполнение торгов посредством отображения глубины рынка на вертикальной или горизонтальной плоскости, причем глубина колеблется логически вверх и вниз, влево или вправо по этой плоскости по мере колебаний рыночных цен. Это позволяет торговцу торговать быстро и эффективно. Пример такого отображения «Меркурий» иллюстрируется на экранном отображении фиг.3.

Отображение глубины рынка и способ, в котором торговец торгует в пределах глубины рынка, могут осуществляться разными путями, которые многие торговцы сочтут материально лучше, быстрее и точнее. Кроме того, некоторые торговцы могут счесть, что трудно следовать отображению глубины рынка. В отображении, показанном на фиг.2, глубина рынка отображается по вертикали, так что цены как покупателей, так и продавцов опускают сетку. Цены покупателей опускают рыночную сетку по мере того, как цены снижаются. Цены продавцов опускают рыночную сетку по мере того, как цены реально растут. Эта комбинация может рассматриваться некоторыми торговцами как противоречащая интуитивной и трудная для следования ей.

Отображение «Меркурий» преодолевает эту проблему новым и логическим образом. «Меркурий» также предлагает систему ввода предписаний, рыночную сетку, выполненные окна и итог рыночных предписаний в одном простом окне. Такое сгущенное отображение материально упрощает систему торговли за счет введения и прослеживания торгов предельно эффективным образом. «Меркурий» отображает глубину рынка в логическом, вертикальном виде, либо горизонтально, либо под некоторым другим удобным углом или в удобной конфигурации. Вертикальное поле показано на чертежах и описывается для удобства, но это поле может быть горизонтальным или располагаться под углом. В свою очередь, «Меркурий» дополнительно повышает скорость торговли и вероятность введения предписаний при желательных ценах с желательными объемами. В предпочтительном варианте выполнения изобретения отображение «Меркурия» является статическим вертикальным столбцом цен с объемами покупателей и продавцов, отображенными в вертикальных столбцах сбоку от столбца цен и совмещенными с соответствующими ценами покупателей и продавцов. Пример этого отображения показан на фиг.3.

Объемы покупателей размещены в столбце 1003, помеченном ОбПок, а объемы продавцов даны в столбце 1004, помеченном ОбПрод. Репрезентативные величины тика цен для заданного товара показаны в столбце 1005. Этот столбец не указывает полные цены (например, 95,89), а вместо этого дает только две последних цифры (например, 89). В показанном примере внутренний рынок, ячейка 1020, равен 18 (наилучший объем покупателя) при 89 (наилучшая цена покупателя) и 20 (наилучший объем продавца) при 90 (наилучшая цена продавца). В предпочтительном варианте выполнения изобретения эти три столбца показываются различными цветами, так что торговец может их быстро различить.

Значения в столбце цен статичны, т.е. они обычно не изменяют позиции, пока не принимается команда на повторное центрирование (подробно обсуждается ниже). Значения же в столбцах покупателей и продавцов являются динамическими, т.е. они движутся вверх и вниз (в вертикальном примере), чтобы отражать глубину рынка для заданного товара. Столбец 1006 LTQ (ППО) показывает последний проданный объем этого товара. Относительная позиция значения объема по отношению к значениям цен отражает цену, по которой этот объем был продан. Столбец 1001, помеченный E/W (В/Р) (введенный/рабочий), отображает текущее состояние предписаний торговца. Состояние каждого предписания отображается в строке цен, куда оно вводилось. Например, в ячейке 1007 число, следующее за S, указывает число предписанных торговцем лотов, которые проданы по цене в конкретной строке. Число, следующее за W, указывает число предписанных торговцем лотов, которые есть на рынке, но не выполнены, т.е. система работает по выполнению предписания. Пустые клетки в этом столбце указывают, что никакие предписания не введены и не работают по этой цене. В ячейке 1008 число, следующее за В, указывает число предписанных торговцем лотов, которые куплены по цене в конкретной строке. Число, следующее за W, указывает число предписанных торговцем лотов, которые есть на рынке, но не выполнены, т.е. система работает по выполнению предписания.

В столбце 1002 устанавливаются разные параметры и предусматривается разная информация. К примеру, «10:48:44» в ячейке 1009 показывает реальное время суток. Поля Л и П в ячейке 1010 указывают значение объема, который может быть добавлен к объему введенного предписания. Этот процесс поясняется ниже со ссылкой на торговлю в «Меркурии». Под полями Л и П в ячейке 1011 появляется число, которое представляет текущий объем рынка. Это число лотов, которые проданы по выбранным контрактам. Ячейка 1012 «Х 10» отображает итоговый объем - текущую позицию торговца по выбранному контракту. Число «10» представляет покупки торговца минус продажи. Ячейка 1013 является «Текущим объемом», это поле представляет объем для следующего предписания, которое торговец пошлет на рынок. Это можно регулировать щелчками справа и слева (сверху и снизу) или щелкая по клавише, которая появляется под «Текущим объемом» в ячейке 1014. Эти клавиши увеличивают текущий объем на указанную величину, к примеру, «10» увеличит его на 10, «1Н» увеличит его на 100, «1К» увеличит его на 1000. Ячейка 1015 является клавишей «Очистка», нажатие на эту клавишу очистит поле «Текущий объем». Ячейка 1016 является «Описанием объема», это ниспадающее меню, позволяющее торговцу выбирать из трех «Описаний объема». Ниспадающее меню отображается, когда щелкают по клавише со стрелкой в окне. Окно включает в себя ИтогПоз, Сдвиг и поле, позволяющее торговцу вводить числа. Размещение числа в этом поле установит объем покупки или продажи по умолчанию. Выбор «Сдвига» в этом поле даст разрешение клавишам Л/П ячейки 1010. Выбор ИтогПоз в этом поле установит текущий «Итоговый объем» (итоговую позицию торговца) в качестве объема торговца для его следующих торгов. Ячейка 1017 является клавишами +/-, эти клавиши будут изменять размер экрана - больше (+) или меньше (-). Ячейка 1018 используется, чтобы вызвать «Ит 0», щелчок по этой клавише сбросит «Итоговый объем» (ячейка 1011) до нуля. Ячейка 1019 используется, чтобы вызвать «Итог Действ», щелчок по этой клавише сбросит «Итоговый объем» (ячейка 1011) в его действительную позицию.

Внутренний рынок и глубина рынка поднимаются и опускаются по мере того, как увеличиваются и уменьшаются цены на рынке. К примеру, фиг.4 показывает экран, отображающий тот же самый рынок, что и фиг.3, но в более поздний интервал, когда внутренний рынок, ячейка 1011, поднялся на три шага. Здесь внутренний рынок для товара равен 43 (наилучший объем покупателя) при 92 (наилучшая цена покупателя) и 63 (наилучший объем продавца) при 93 (наилучшая цена продавца). Сравнивая фиг.3 и 4, можно видеть, что столбец цен остался статичным, но соответствующие предложения покупателя и продавца поднялись в столбце цен. Глубина рынка аналогично поднимает и опускает столбец цен, оставляя историю рынка.

По мере того как рынок поднимает и опускает столбец цен, внутренний рынок может идти выше или ниже столбца цен, отображенного на экране торговца. Обычно торговец хочет иметь возможность видеть внутренний рынок для доступа к будущим торгам. Система по