Универсальный способ автоматизации биржевых рынков

Универсальный способ автоматизации биржевых рынков

Иллюстрации

Показать все

Реферат

Область техники

Изобретение относится к автоматизированным биржевым системам, обеспечивающим функционирование биржевых рынков с различной структурой участников и различными наборами стандартных контрактов, содержащих в своей основе активы, относящиеся к различным сегментам биржевого рынка - товарному, валютному, фондовому и финансовому.

Уровень техники

Известен способ автоматизации биржевого рынка, описанный в патенте РФ №2109335, заключающийся

в регистрации на стороне расчетной палаты клирингового банка, расчетных банков, расчетных фирм, бирж, брокерских фирм и независимых трейдеров, клиентов брокерских фирм, формировании и присвоения каждому из них соответствующего клирингового счета, регистрации собственного клирингового счета и собственных банковских счетов, открытых в клиринговом и расчетных банках, регистрации банковских счетов расчетных фирм, открытых в расчетных банках, регистрации используемых типов платежных средств,

в регистрации на стороне каждой из бирж брокерских фирм и независимых трейдеров, брокеров брокерских фирм, клиентов брокерских фирм, формировании и регистрации стандартных контрактов, их параметров и расписания торгов,

в формировании и регистрации на стороне клирингового банка банковских счетов расчетной палаты, корреспондентских счетов расчетных банков, регистрации собственных корреспондентских счетов в расчетных банках, регистрации собственного клирингового счета,

в формировании и регистрации на стороне каждого расчетного банка корреспондентских счетов клирингового банка, регистрации собственных корреспондентских счетов в клиринговом банке, формировании и регистрации банковских счетов расчетной палаты, расчетных фирм, независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов, регистрации собственного клирингового счета,

в регистрации на стороне каждой расчетной фирмы брокерских фирм и их клиентов, независимых трейдеров, их соответствующих клиринговых счетов, регистрации собственного клирингового счета и собственных банковских счетов, открытых в расчетном банке, банковских счетов расчетной палаты, брокерских фирм и независимых трейдеров, открытых в том же расчетном банке,

в регистрации на стороне каждой брокерской фирмы клиентов и их соответствующих клиринговых счетов, регистрации брокеров, регистрации собственного клирингового счета и собственных банковских счетов, открытых в расчетном банке, банковских счетов расчетной фирмы и клиентов, открытых в том же расчетном банке,

в регистрации на стороне каждого независимого трейдера его собственного клирингового счета, собственных банковских счетов, открытых в расчетном банке, и банковских счетов расчетной фирмы,

в регистрации на стороне каждого клиента собственного клирингового счета, собственных банковских счетов, открытых в расчетном банке, и банковских счетов брокерской фирмы,

в формировании на стороне каждой биржи информации, включающей данные о стандартных контрактах, их параметрах и расписании торгов, передаче информации на сторону расчетной палаты, брокерских фирм, брокеров и независимых трейдеров, передаче информации со стороны брокерских фирм на сторону клиентов,

в формировании на стороне расчетной палаты информации, включающей данные об условиях расчетной палаты для каждого стандартного контракта, определенные на основании данных о параметрах стандартных контрактов, в определении данных о состоянии клиринговых счетов расчетных фирм, брокерских фирм, независимых трейдеров и клиентов брокерских фирм, в определении на основании данных об условиях расчетной палаты для каждого стандартного контракта и данных о состоянии клиринговых счетов клиентов брокерских фирм и независимых трейдеров доступного количества транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта для каждого указанного клирингового счета,

в передаче на сторону каждой расчетной фирмы информации, содержащей данные об условиях расчетной палаты для каждого стандартного контракта и типах платежных средств, а также данных о состоянии клиринговых счетов расчетной фирмы, независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов, включая данные о доступном количество транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта для клиринговых счетов клиентов брокерских фирм и независимых трейдеров, определенные на основании данных о состоянии указанных клиринговых счетов и данных об условиях расчетной палаты для каждого стандартного контракта,

в передаче на сторону каждой биржи информации, содержащей данные о доступном количестве транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта, торгуемого на данной бирже, для клиринговых счетов клиентов брокерских фирм и независимых трейдеров,

в передаче со стороны каждой биржи информации, содержащей данные о доступном количестве транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта для каждого клирингового счета клиентов брокерских фирм и независимых трейдеров, на сторону брокеров брокерских фирм и независимых трейдеров,

в передаче со стороны каждой расчетной фирмы информации, включающей данные об условиях расчетной палаты для каждого стандартного контракта, типах платежных средств, а также данные о состоянии клиринговых счетов независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов, включая данные о доступном количестве транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта для каждого клирингового счета независимых трейдеров и клиентов брокерских фирм, на сторону независимых трейдеров и брокерских фирм,

в передаче со стороны каждой брокерской фирмы информации, включающей данные о параметрах стандартных контрактов и расписании торгов, об условиях расчетной палаты для каждого стандартного контракта, типах платежных средств, а также данные о состоянии каждого клирингового счета клиентов брокерской фирмы, включая данные о доступном количестве транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта для каждого указанного клирингового счета, на сторону клиентов брокерской фирмы,

в формировании на стороне каждого клиента брокерской фирмы пор учения на покупку или продажу необходимого количества стандартных контрактов и передачи его на сторону брокерской фирмы,

в регистрации на стороне брокерской фирмы клиентских поручений и передачи их на сторону брокера брокерской фирмы,

в формировании на стороне каждого брокера на основании поручений клиентов брокерской фирмы заявок на покупку или продажу необходимого количества стандартных контрактов, контроля сформированных заявок на предмет соответствия цен в них допустимому диапазону разброса цен для стандартного контракта и не превышения количества транзакций в них допустимого количества транзакции для указанного в заявке клиентского клирингового счета, подачи заявок путем передачи их на сторону биржи, редактирования и снятия ранее поданных заявок,

в формировании на стороне каждого независимого трейдера на основании собственных поручений заявок на покупку или продажу необходимого количества стандартных контрактов, контроля сформированных заявок на предмет соответствия цен в них допустимому диапазону разброса цен для стандартного контракта и не превышения количества транзакций в них допустимого количества транзакций для указанного в заявке клирингового счета независимого трейдера, подачи заявок путем передачи их на сторону биржи, редактирования и снятия ранее поданных заявок,

в выполнении на стороне каждой биржи сортировки поданных заявок по времени их подачи, по типам стандартных контрактов, по спросу и предложению, по ценам в заявках, формировании списков спроса и предложения для каждого стандартного контракта, определении контрагентов для совершения сделки, регистрацию сделки и ее параметров, определении ценовых параметров стандартных контрактов, изменившихся вследствие зарегистрированных сделок, передачи на сторону брокеров, независимых трейдеров и брокерских фирм информации, включающей данные о списках спроса и предложения для каждого стандартного контракта, изменившихся вследствие зарегистрированных сделок, формировании и передачи информации, включающей данные о параметрах зарегистрированных сделок и ценовых параметрах стандартных контрактов на сторону расчетной палаты, брокерских фирм, брокеров и независимых трейдеров,

в формировании на стороне брокерской фирмы информации, включающей данные о списках спроса и предложения для каждого стандартного контракта, о параметрах зарегистрированных сделок и ценовых параметрах стандартных контрактов, передачи указанной информации на сторону клиентов брокерской фирмы,

в выполнении на стороне расчетной палаты на основании информации, полученной со стороны биржи, клиринговых операций и определении данных о состоянии клиринговых счетов расчетных фирм, брокерских фирм, независимых трейдеров и клиентов брокерских фирм, изменившемся в результате клиринговых операций,

в формировании на стороне расчетной палаты информации, включающей данные о допустимом количестве транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта и каждого клирингового счета независимых трейдеров и клиентов брокерских фирм, изменившихся вследствие изменения состояния указанных клиринговых счетов в результате клиринговых операций, и передачи указанной информации на сторону биржи,

в формировании на стороне расчетной палаты информации, включающей данные о состоянии клиринговых счетов расчетных фирм, независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов, требования о внесении дополнительных платежных средств для обеспечения требуемого минимума маржевых средств или уведомления о наличии избыточных маржевых средств на указанных клиринговых счетах, а также требований о внесении определенных объемов средств, в отношении которых осуществляется поставка, или требований об оплате поставки, полученных на основании клиринговых операций, и передачи указанной информации на сторону каждой расчетной фирмы,

в формировании на стороне каждой расчетной фирмы информации, включающей данные о состоянии клиринговых счетов независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов, требования о внесении дополнительных платежных средств для обеспечения требуемого минимума маржевых средств или уведомления о наличии избыточных маржевых средств на указанных клиринговых счетах, а также требований о внесении определенных объемов средств, в отношении которых осуществляется поставка, или требований об оплате поставки, и передачи указанной информации на сторону, соответственно, каждой брокерской фирмы и каждого независимого трейдера,

в формировании на стороне каждой брокерской фирмы информации, включающей данные о состоянии клиринговых счетов клиентов, требования о внесении дополнительных платежных средств для обеспечения требуемого минимума маржевых средств или уведомления о наличии избыточных маржевых средств на указанных клиринговых счетах, а также требований о внесении определенных объемов средств, в отношении которых осуществляется поставка, или требований об оплате поставки, и передачи указанной информации на сторону каждого клиента, где на основании полученных требований от брокерской фирмы формируется платежные поручения о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, с банковских счетов клиента на банковские счета брокерской фирмы, которые передаются на сторону расчетного банка для осуществления проводок, формируются и передаются на сторону брокерской фирмы уведомления о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка,

в формировании на стороне каждого клиента, на основании полученного уведомления от брокерской фирмы, требования к брокерской фирме о возврате избыточных маржевых средств, передачи требования на сторону брокерской фирмы, где, на основании полученного требования и/или для осуществления встречной поставки клиенту, формируются платежные поручения о переводе платежных средств и/пли средств, в отношении которых осуществляется поставка, с банковских счетов брокерской фирмы на банковские счета клиента, которые передаются на сторону расчетного банка для осуществления проводок, формируются и передаются на сторону клиента уведомления о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка,

в формировании на стороне каждой брокерской фирмы, на основании полученных требований от расчетной фирмы, платежных поручений о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, с банковских счетов брокерской фирмы на банковские счета расчетной фирмы, которые передаются на сторону расчетного банка для осуществления проводок, формируются и передаются на сторону расчетной фирмы уведомления о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, содержащие клиринговые счета клиентов брокерской фирмы и суммы платежа по каждому клиринговому счету,

в формировании на стороне каждой брокерской фирмы, на основании полученного уведомления от расчетной фирмы, требования к расчетной фирме о возврате избыточных маржевых средств, включающего клиринговые счета клиентов брокерской фирмы и суммы возврата по каждому клиринговому счету, передачи требования на сторону расчетной фирмы, где, на основании полученного требования и/или для осуществления встречной поставки брокерской фирме, формируются платежные поручения о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, с банковских счетов расчетной фирмы на банковские счета брокерской фирмы, которые передаются на сторону расчетного банка для осуществления проводок, формируются и передаются на сторону брокерской фирмы уведомления о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка,

в формировании на стороне каждого независимого трейдера, на основании полученных требований от расчетной фирмы, платежных поручений о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, с банковских счетов независимого трейдера на банковские счета расчетной фирмы, которые передаются на сторону расчетного банка для осуществления проводок, формируются и передаются на сторону расчетной фирмы уведомления о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка,

в формировании на стороне каждого независимого трейдера, на основании полученного уведомления от расчетной фирмы, требования к расчетной фирме о возврате избыточных маржевых средств, передачи требования на сторону расчетной фирмы, где на основании полученного требования и/или для осуществления встречной поставки независимому трейдеру, формируются платежные поручения о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, с банковских счетов расчетной фирмы на банковские счета независимого трейдера, которые передаются на сторону расчетного банка для осуществления проводок, формируются и передаются на сторону независимого трейдера уведомления о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка.

в формировании на стороне каждой расчетной фирмы, на основании полученных требований от расчетной палаты, платежных поручений о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, с банковских счетов расчетной фирмы на банковские счета расчетной палаты, которые передаются на сторону расчетного банка для осуществления проводок, формируются и передаются на сторону расчетной палаты уведомления о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, содержащие клиринговые счета клиентов брокерских фирм, независимых трейдеров и суммы платежа по каждому клиринговому счету,

в формировании на стороне каждой расчетной фирмы, на основании полученного уведомления от расчетной палаты, требования к расчетной палате о возврате избыточных маржевых средств, включающего клиринговые счета клиентов брокерских фирм, независимых трейдеров и суммы возврата по каждому клиринговому счету, передачи требования на сторону расчетной палаты, где на основании полученного требования: и/или для осуществления встречной поставки расчетной фирме, формируются платежные поручения о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, с банковских счетов расчетной палаты на банковские счета расчетной фирмы, которые передаются на сторону расчетного банка для осуществления проводок, формируются и передаются на сторону расчетной фирмы уведомления о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка,

в корректировке на стороне расчетной палаты, на основании полученных уведомлений или требований от расчетных фирм и уведомлений от расчетных банков о зачислении или снятии платежных средств или средств, в отношении которых осуществляется поставка, на банковские счета или с банковских счетов расчетной палаты, состояний клиринговых счетов расчетных фирм, независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов и определении доступного количества транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта для клиринговых счетов клиентов брокерских фирм и независимых трейдеров, изменившихся в результате изменения состояния указанных клиринговых счетов, обусловленного зачислением или снятием платежных средств или средств, в отношении которых осуществляется поставка,

в определении на стороне расчетной палаты данных о состоянии клиринговых счетов расчетной палаты, расчетных банков и клирингового банка, в определении на основании указанных данных избыточных или недостающих платежных средств на банковских счетах расчетной палаты в расчетных банках,

в формировании на стороне расчетной палаты платежных поручений о переводе избыточных платежных средств с банковского счета расчетной палаты в расчетном банке на банковский счет расчетной палаты в клиринговом банке,

в формировании на стороне расчетной палаты платежных поручений о переводе избыточных платежных средств с банковского счета расчетной палаты в клиринговом банке на банковский счет расчетной палаты в расчетном банке,

в выполнении на стороне клирингового банка и каждого расчетного банка проводок в соответствии с платежными поручениями, полученными со стороны расчетной палаты,

в формировании на стороне клирингового банка информации, включающей данные уведомлений о выполненных проводках, и передачи ее на сторону расчетной палаты и каждого расчетного банка,

в формировании на стороне каждого расчетного банка информации, включающей данные уведомлений о выполненных проводках, и передачи ее на сторону расчетной палаты и клирингового банка,

в корректировке на стороне расчетной палаты, на основании полученных уведомлений о выполненных проводках, состояний клиринговых счетов расчетной палаты, расчетных банков и клирингового банка.

Способ реализуется с помощью автоматизированной биржевой системы, которая соответствует структуре биржевого рынка, содержащей

единственную расчетную палату, обеспечивающую взаиморасчеты по заключенным на биржах сделкам и гарантии их исполнения, в состав которой входят расчетные фирмы, а также клиринговый банк и расчетные банки,

одну или несколько бирж, в состав которых входят брокерские фирмы и независимые трейдеры, при этом каждая из бирж представляет собой самостоятельный рынок, где совершаются сделки с немедленным исполнением, фьючерсные сделки и опционные сделки,

брокеров и клиентов брокерских фирм.

Основным недостатком представленного способа и реализующей его автоматизированной биржевой системы является то, что в его основу положена структура биржевого рынка, которую можно рассматривать лишь как частный случай его более общей структуры.

Во-первых, это касается наличия единственной расчетной палаты, при этом из рассмотрения исключен вариант, при котором гарантии по одной части торгуемых на биржах стандартных контрактов, например, товарных, обеспечиваются одной расчетной палатой, а по другой части, например, фондовых - другой расчетной палатой. Следовательно, исключен вариант, при котором в структуре биржевого рынка может быть не одна, а нескольких расчетных палат.

Во-вторых, как следует из описания в патенте РФ №2109335, принято, что в основе стандартных контрактов будут лежать финансовые активы, в качестве которых выступают валюты, в том числе и национальная валюта, и ценные бумаги различного вида. Также принято, что в основе стандартных контрактов не будут лежать физические товары, а в качестве их эквивалента будут использованы ценные бумаги в виде складских расписок, определяющих право собственности их владельца на определенный объем физического товара. Последнее не позволяет осуществлять сделки с немедленным исполнением, связанные с поставкой физических товаров, и сводит указанную поставку к обычным банковским и депозитарным операциям.

В-третьих, принятая структура биржевого рынка является не полной, поскольку в ней отсутствует юридическое лицо, имеющее функциональный статус корпоративного трейдера, которое не оказывает брокерских услуг и не является клиентом какой-либо брокерской фирмы, а осуществляет торговые операции через уполномоченного им брокера исключительно в собственных интересах на собственный счет.

В-четвертых, в принятой структуре биржевого рынка для каждого из участников доступен лишь один функциональный статус и не рассматривается возможность одновременного обладания несколькими функциональными статусами.

Раскрытие изобретения

Настоящим изобретением предлагается усовершенствованный способ, позволяющий автоматизировать как локальные, так и глобальные биржевые рынки с различной структурой участников и различными наборами стандартных контрактов для выполнения торговых операций, содержащих в своей основе активы, относящиеся к различным сегментам биржевого рынка - товарному, валютному, фондовому и финансовому.

Сущность предлагаемого изобретения и его достоинства станут ясны из дальнейшего изложения.

При этом следует отметить, что термины, использованные в патенте РФ №2109335, и термины, использованные в настоящем описании, а именно, «расчетная палата» и «клиринговая палата», «расчетная фирма» и «клиринговая компания», «брокерская фирма» и «брокерская компания», «независимый трейдер» и «индивидуальный трейдер», имеют одинаковый функциональный смысл. При этом термины, используемые в настоящем описании, носят уточняющий характер для приближения их к наиболее часто употребляемым названиям структурных элементов биржевого рынка. Также одинаковый функциональный смысл имеют термин «брокер», использованный в патенте РФ №2109335, и термины «брокер брокерской компании» и «брокер корпоративного трейдера», использованные в настоящем описании, причем различия в двух последних терминах определены структурной принадлежностью. Также следует отметить, что используемый в настоящем описании термин «хранилище», является обобщенным термином, объединяющим все возможные виды хранилищ для активов, имеющих различную физическую сущность, например, банк (хранилище денежных средств), депозитарий (хранилище ценных бумаг), нефтехранилище и т.п.

Краткое описание чертежей

На фиг. 1 показана структурная схема биржевого рынка, содержащая все необходимые структурные элементы для его функционирования.

На фиг. 2 показана принципиальная схема автоматизированной системы, соответствующая принятой структурной схеме биржевого рынка.

На фиг. 3 показана структурная схема биржевого рынка с дополнительными функциональными связями между его структурными элементами.

На фиг. 4 показана принципиальная схема автоматизированной системы, соответствующая структурной схеме биржевого рынка с дополнительными функциональными связями между его структурными элементами.

Осуществление изобретения

В основу настоящего изобретения поставлена задача разработки универсального способа автоматизации биржевых рынков, позволяющего

обеспечивать функционирование сетевых биржевых систем с автоматизацией всех процессов, связанных с функционированием биржевых рынков, имеющих различную структурную конфигурацию участников,

осуществлять на биржевых рынках торговые операции и гарантировать исполнение обязательств в отношении стандартных контрактов с немедленным исполнением, фьючерсных и опционных стандартных контрактов с любыми активами, лежащими в их основе,

обеспечивать участников биржевых рынков максимально возможным объемом оперативной торговой и финансовой информации,

обеспечить унификацию всех необходимых для этого технических средств.

Для решения поставленной задачи рассмотрим представленную на фиг. 1 общую структурную схему биржевого рынка, определим функции его участников и их функциональные связи.

В качестве бирж 1 выступают юридические лица, удовлетворяющие ряду специальных требований. Биржи 1 имеют неограниченное количество членов, в качестве которых выступают брокерские компании 4, брокеры брокерских компаний 5, корпоративные трейдеры 7, брокеры корпоративных трейдеров 8 и индивидуальные трейдеры 9. Каждая биржа 1 поддерживает свой собственный рынок, определяемый торгуемыми на ней наборами стандартных контрактов, гарантии исполнения обязательств по которым обеспечиваются одной или несколькими связанными с пей клиринговыми палатами 2.

В качестве клиринговых палат 2 выступают юридические лица, удовлетворяющие ряду специальных требований. Клиринговые палаты 2 имеют неограниченное количество членов, в качестве которых выступают клиринговые компании 3. Каждая клиринговая палата 2 обеспечивает гарантии исполнение обязательств, выступая в качестве противоположной стороны по стандартным контрактам в сделках, заключенных на связанных с нею одной или нескольких биржах 1.

В качестве клиринговых компаний 3 выступают юридические лица, связанные с одной или несколькими клиринговыми палатами 2 и удовлетворяющие ряду специальных требований, определяемых правилами клиринговых палат 2, прежде всего, требованию наличия определенного количества активов, выступающих в качестве платежных средств и средств, в отношении которых осуществляется поставка, для обеспечения возможности выступать гарантом по исполнению обязательств связанных с ними брокерских компаний 4, корпоративных трейдеров 7 и индивидуальных трейдеров 9, а также гарантом по исполнению обязательств связанных с ними клиринговых палат 2 в целом. Каждая клиринговая компания 3 обеспечивает гарантии исполнения обязательств в отношении определенного набора стандартных контрактов, при этом указанный набор для клиринговой компании 3 может совпадать или не совпадать с наборами стандартных контрактов для связанных с нею клиринговых палат 2.

В качестве брокерских компаний 4 выступают юридические лица, связанные с одной или несколькими биржами 1 и удовлетворяющие ряду специальных требований, определяемых правилами бирж 1. Брокерские компании 4 представляют собой торговых посредников, ведущих через зарегистрированных ими на одной или нескольких биржах 1 брокеров брокерских компаний 5 торговые операции в интересах связанных с ними клиентов брокерских компаний 6, а также выступающих перед связанными с ними клиринговыми компаниями 3 гарантами по исполнению обязательств клиентами брокерских компаний 6 и гарантами исполнения обязательств перед клиентами брокерских компаний 6.

В качестве брокеров брокерских компаний 5 выступают физические лица, связанные с одной или несколькими брокерскими компаниями 4 и зарегистрированные одной или несколькими из них на одной или нескольких биржах 1 в соответствии со специальными требованиями, определяемыми правилами бирж 1. Брокеры брокерских компаний 5 могут совершать сделки только в интересах и на основании поручений клиентов брокерских компаний 6, обслуживаемых одной или несколькими брокерскими компаниями 4, связанными с брокерами брокерских компаний 5.

В качестве клиентов брокерских компаний 6 выступают юридические и физические лица, связанные с одной или несколькими брокерскими компаниями 4 и зарегистрированные на одной или нескольких биржах 1 одной или несколькими брокерскими компаниями 4. Клиенты брокерских компаний 6 могут совершать сделки только в собственных интересах через одну или несколько брокерских компаний 4 путем передачи им соответствующих поручений с последующим исполнением их одним или несколькими брокерами брокерских компаний 5, связанными с брокерскими компаниями 4.

В качестве корпоративных трейдеров 7 выступают юридические лица, связанные с одной или несколькими биржами 1 и удовлетворяющие ряду специальных требований, определяемых правилами бирж 1. Корпоративные трейдеры 7 могут совершать сделки только в собственных интересах через зарегистрированных ими на одной или нескольких биржах 1 брокеров корпоративных трейдеров 8 путем передачи им соответствующих поручений.

В качестве брокеров корпоративных трейдеров 8 выступают физические лица, Связанные с одним или несколькими корпоративными трейдерами 7 и зарегистрированные одним или несколькими из них на одной или нескольких биржах 1 в соответствии со специальными требованиями, определяемыми правилами бирж 1. Брокеры корпоративных трейдеров 8 могут совершать сделки только в интересах и на основании поручений корпоративных трейдеров 7, связанных с брокерами корпоративных трейдеров 8.

В качестве индивидуальных трейдеров 9 выступают физические лица, связанные с одной или несколькими биржами 1 и удовлетворяющие ряду специальных требований, определяемых правилами бирж 1. Индивидуальные трейдеры 9 могут совершать сделки только в собственных интересах на основании собственных поручений.

В качестве хранилищ клиринговых палат 10, хранилищ бирж 11, хранилищ клиринговых компаний 12, хранилищ брокерских компаний 13, хранилищ брокеров брокерских компаний 14, хранилищ клиентов 15, хранилищ корпоративных трейдеров 16, хранилищ брокеров корпоративных трейдеров 17 и хранилищ индивидуальных трейдеров 18 выступают юридические лица, удовлетворяющие специальным требованиям, связанным с выполнением операций по зачислению, хранению и переводу различных активов, принятых клиринговыми палатами 2 в качестве платежных средств и средств, в отношении которых осуществляется поставка.

Автоматизированная система, представленная на фиг. 2, соответствующая принятой общей структурной схеме биржевого рынка, функциям его участников и их функциональным связям, содержит

средство 21, расположенное на стороне каждой биржи 1, соединенное

сетями передачи данных 41 со средствами 22, расположенными на стороне клиринговых палат 2,

сетями передачи данных 42 со средствами 24, расположенными на стороне брокерских компаний 4,

сетями передачи данных 43 со средствами 25, расположенными на стороне брокеров брокерских компаний 5,

сетями передачи данных 44 со средствами 27, расположенными на стороне корпоративных трейдеров 7,

сетями передачи данных 45 со средствами 28, расположенными на стороне брокеров корпоративных трейдеров 8,

сетями передачи данных 46 со средствами 29, расположенными на стороне индивидуальных трейдеров 9,

сетями передачи данных 47 со средствами 31, расположенными на стороне хранилищ биржи 11,

средство 22, расположенное на стороне каждой клиринговой палаты 2, соединенное

сетями передачи данных 41 со средствами 21, расположенными на стороне бирж 1,

сетями передачи данных 48 со средствами 23, расположенными на стороне клиринговых компаний 3,

сетями передачи данных 49 со средствами 30, расположенными на стороне хранилищ клиринговой палаты 10,

средство 23, расположенное на стороне каждой клиринговой компании 3, соединенное

сетями передачи данных 48 со средствами 22, расположенными на стороне клиринговых палат 2,

сетями передачи данных 50 со средствами 24, расположенными на стороне брокерских компаний 4,

сетями передачи данных 51 со средствами 27, расположенными на стороне корпоративных трейдеров 7,

сетями передачи данных 52 со средствами 29, расположенными на стороне индивидуальных трейдеров 9,

сетями передачи данных 53 со средствами 32, расположенными на стороне хранилищ клиринговой компании 12,

средство 24, расположенное на стороне каждой брокерской компании 4, соединенное

сетями передачи данных 42 со средствами 21, расположенными на стороне бирж 1,

сетями передачи данных 50 со средствами 23, расположенными на стороне клиринговых компаний 3,

сетями передачи данных 54 со средствами 25, расположенными на стороне брокеров брокерской компании 5,

сетями передачи данных 55 со средствами 26, расположенными на стороне клиентов брокерской компании 6,

сетями передачи данных 56 со средствами 33, расположенными на стороне хранилищ брокерской компании 13,

средство 25, расположенное на стороне каждого брокера брокерских компаний 5, соединенное

сетями передачи данных 54 со средствами 24, расположенными на стороне брокерских компаний 4,

сетями передачи данных 43 со средствами 21, расположенными на стороне бирж 1,

сетями передачи данных 57 со средствами 34, расположенными на стороне хранилищ брокера брокерских компаний 14,

средство 26, расположенное на стороне каждого клиента брокерских компаний 6, соединенное

сетями передачи данных 55 со средствами 24, расположенными на стороне брокерских компаний 4,

сетями передачи данных 58 со средствами 35, расположенными на стороне хранилищ клиента брокерских компаний 15,

средство 27, расположенное на стороне каждого корпоративного трейдера 7, соединенное

сетями передачи данных 44 со средствами 21, расположенными на стороне бирж 1,

сетями передачи данных 51 со средствами 23, расположенными на стороне клиринговых компаний 3,

сетями передачи данных 59 со средствами 28, расположенными на стороне брокеров корпоративного трейдера 8,

сетями передачи данных 60 со средствами 36, расположенными на стороне хранилищ корпоративного трейдера 16,

средство 28, расположенное на стороне каждого брокера корпоративных трейдеров 8, соединенное

сетями передачи данных 59 со средствами 27, расположенными на стороне корпоративных трейдеров 7,

сетями передачи данных 45 со средствами 21, расположенными на стороне бирж 1,

сетями передачи данных 61 со средствами 37, расположенными на стороне хранилищ брокера корпоративных трейдеров 17,

средство 29, расположенное на стороне каждого индивидуального трейдера 9, соединенное

сетями передачи данных 45 со средствами 21, расположенными на стороне бирж 1,

сетями передачи данных 52 со средствами 23, расположенными на стороне клиринговых компаний 3,

сетями передачи данных 62 со средствами 38, расположенными на стороне хранилищ индивидуального трейдера 18,

средство 30, расположенное на стороне каждого хранилища клиринговых палат 10, соединенное

сетями передачи данных 49 со средствами 22, расположенными на стороне клиринговых палат 2,

сетями передачи данных 63 со средствами 31, расположенными на стороне хранилищ бирж 11,

сетями передачи данных 64 со средствами 32, расположенными на стороне хранилищ клиринговых компаний 12,

средство 31, расположенное на стороне каждого хранилища бирж 11, соединенное

сетями передачи данных 47 со средствами 21, расположенными на стороне бирж 1,

сетями передачи данных 63 со средствами 30, расположенными на стороне хранилищ клиринговых палат 10,

средство 32, расположенное на стороне каждого хранилища клиринговых компаний 12, соединенное

сетями передачи данных 53 со средствами 23, расположенными н